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        <title>蛇皮走位小市值策略 - 量化策略武器库</title>
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        <ul class="nav flex-column">
            
            <li class="nav-item" data-bs-level="1"><a href="#_1" class="nav-link">蛇皮走位小市值策略</a>
              <ul class="nav flex-column">
            <li class="nav-item" data-bs-level="2"><a href="#1" class="nav-link">1.策略的风险等级、分类和策略核心逻辑</a>
              <ul class="nav flex-column">
              </ul>
            </li>
            <li class="nav-item" data-bs-level="2"><a href="#2" class="nav-link">2.选股条件</a>
              <ul class="nav flex-column">
              </ul>
            </li>
            <li class="nav-item" data-bs-level="2"><a href="#3" class="nav-link">3.买入条件</a>
              <ul class="nav flex-column">
              </ul>
            </li>
            <li class="nav-item" data-bs-level="2"><a href="#4" class="nav-link">4.卖出条件</a>
              <ul class="nav flex-column">
              </ul>
            </li>
            <li class="nav-item" data-bs-level="2"><a href="#5" class="nav-link">5.仓位管理</a>
              <ul class="nav flex-column">
              </ul>
            </li>
            <li class="nav-item" data-bs-level="2"><a href="#6" class="nav-link">6.风控管理</a>
              <ul class="nav flex-column">
              </ul>
            </li>
            <li class="nav-item" data-bs-level="2"><a href="#7" class="nav-link">7.手动实操步骤（纯人工交易版）</a>
              <ul class="nav flex-column">
              </ul>
            </li>
              </ul>
            </li>
        </ul>
    </div>
</div></div>
                    <div class="col-md-9" role="main">

<h1 id="_1">蛇皮走位小市值策略</h1>
<h2 id="1">1.策略的风险等级、分类和策略核心逻辑</h2>
<ul>
<li>风险等级：R4（积极型）</li>
<li>策略分类：小市值策略 / 动量反转策略</li>
<li>策略核心逻辑：通过小市值股票的均值回归特性，结合股价波动率和持仓盈亏状态进行动态仓位调整。核心在于"小市值+低波动+盈利保护"，在控制风险的前提下捕捉小盘股的超额收益。</li>
</ul>
<h2 id="2">2.选股条件</h2>
<ul>
<li>选股范围：全市场A股（排除上市未满250天新股）</li>
<li>基础池：全市场正常交易的股票</li>
<li>财务筛选条件：</li>
<li>盈利能力：ROE&gt;15%，ROA&gt;10%</li>
<li>市值要求：总市值从小到大排序</li>
<li>价格要求：股价低于10元</li>
<li>状态排除条件：</li>
<li>排除科创板、北交所股票</li>
<li>排除停牌、ST股票</li>
<li>排除涨停（97%以上）和跌停（104%以下）股票</li>
<li>排序规则：按市值从小到大排序，取前10名</li>
</ul>
<h2 id="3">3.买入条件</h2>
<ul>
<li>买入时机：14:30执行买入</li>
<li>买入条件：</li>
<li>波动率条件：股票池波动率方差&lt;0.02且均值&gt;0</li>
<li>盈利条件：持仓总盈利在-10%到40%之间</li>
<li>仓位要求：持仓数量未达到目标数量</li>
<li>买入方式：</li>
<li>等分资金：可用现金平均分配到目标股票</li>
<li>数量限制：最多持有10只股票</li>
<li>顺序买入：按选股顺序依次买入</li>
</ul>
<h2 id="4">4.卖出条件</h2>
<ul>
<li>波动止损：波动率条件不满足时卖出非核心持仓</li>
<li>盈利保护：</li>
<li>总盈利超过40%：清仓等待</li>
<li>总亏损超过10%：清仓等待</li>
<li>涨停管理：昨日涨停股票今日涨停打开立即卖出</li>
<li>调仓卖出：不在新选股列表中的股票及时卖出</li>
</ul>
<h2 id="5">5.仓位管理</h2>
<ul>
<li>持仓数量：固定持有10只小市值股票</li>
<li>仓位比例：</li>
<li>单一个股：等分资金，分散投资</li>
<li>总仓位：根据波动率和盈利条件动态调整</li>
<li>现金管理：条件不满足时保持现金</li>
<li>动态调整：每日检查，根据市场状态调整仓位</li>
</ul>
<h2 id="6">6.风控管理</h2>
<ul>
<li>波动风控：通过波动率方差控制入场时机</li>
<li>盈利风控：严格的盈利保护机制</li>
<li>市值风控：小市值股票的流动性管理</li>
<li>价格风控：低价股筛选避免高价股风险</li>
<li>质量风控：ROE和ROA确保基本面质量</li>
</ul>
<h2 id="7">7.手动实操步骤（纯人工交易版）</h2>
<p>第一步：盘前准备（9:05）
1. 识别昨日涨停的持仓股票
2. 更新持仓记录和成本数据
3. 准备当日交易计划</p>
<p>第二步：涨停检查（14:00）
1. 检查昨日涨停股票今日表现
2. 涨停打开：立即卖出
3. 继续涨停：保持持有
4. 记录卖出操作和原因</p>
<p>第三步：波动率计算（14:30前）
1. 获取中小板指数成分股
2. 计算流通市值最小的20只股票
3. 计算这些股票近两日的涨跌幅
4. 计算涨跌幅的方差和均值</p>
<p>第四步：盈利状态计算（14:30）
1. 计算每只持仓股票的当前盈亏
2. 汇总持仓总盈利比例
3. 判断是否在-10%到40%的安全区间内</p>
<p>第五步：选股筛选（14:30）
1. 排除上市未满250天的股票
2. 排除科创板、北交所股票
3. 排除停牌、ST、涨跌停股票
4. 筛选股价低于10元的股票
5. 按ROE&gt;15%、ROA&gt;10%进行财务筛选
6. 按市值从小到大排序，取前10名</p>
<p>第六步：交易执行（14:30）
1. 检查波动率条件：方差&lt;0.02且均值&gt;0
2. 检查盈利条件：总盈利在-10%到40%之间
3. 满足条件：
  - 卖出不在新选股列表中的股票
  - 等分资金买入新选出的股票
4. 不满足条件：保持现金或减仓等待</p>
<p>第七步：持仓管理（盘中）
1. 监控持仓股票的价格波动
2. 实时计算总盈利状态
3. 准备应对突发的市场变化</p>
<p>第八步：盘后复盘（15:00后）
1. 分析当日交易执行情况
2. 评估波动率指标的有效性
3. 检查盈利保护机制的触发情况
4. 优化选股参数和交易条件</p>
<p>关键执行要点
- 严格遵循波动率和盈利双重条件
- 专注小市值股票的低估值机会
- 控制持仓数量，避免过度集中
- 及时止盈止损，保护既有收益
- 完善波动率监控体系</p>
<p>风险提示
该策略依赖小市值因子的有效性，在大小盘风格切换时可能表现不佳。波动率条件的设定需要根据市场环境调整，过于严格可能错过机会。小市值股票的流动性风险需要特别注意，大资金操作时可能影响成交价格。</p></div>
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        </div>

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                <h4 class="modal-title" id="keyboardModalLabel">Keyboard Shortcuts</h4>
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                    <th>Action</th>
                  </tr>
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                <tbody>
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                    <td class="help shortcut"><kbd>?</kbd></td>
                    <td>Open this help</td>
                  </tr>
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                    <td class="next shortcut"><kbd>n</kbd></td>
                    <td>Next page</td>
                  </tr>
                  <tr>
                    <td class="prev shortcut"><kbd>p</kbd></td>
                    <td>Previous page</td>
                  </tr>
                  <tr>
                    <td class="search shortcut"><kbd>s</kbd></td>
                    <td>Search</td>
                  </tr>
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